Odemkněte hotovost s forfaitingem: Financování bez starostí

Definice forfaitingu

Forfaiting je forma exportního financování, která umožňuje vývozci získat okamžitou platbu za své pohledávky z prodeje zboží nebo služeb do zahraničí.

Jedná se o bezregresní formu financování, což znamená, že forfaitér (obvykle banka nebo specializovaná finanční instituce) přebírá riziko nezaplacení ze strany dovozce.

Forfaiting je vhodný pro financování střednědobých až dlouhodobých pohledávek, obvykle v rozmezí od 6 měsíců do 5 let.

Mezi hlavní výhody forfaitingu patří:

Okamžitá platba za pohledávky

Eliminace rizik spojených s nezaplacením ze strany dovozce

Zlepšení cash flow

Zjednodušení administrativy

Forfaiting je komplexní finanční nástroj,

který se používá k financování mezinárodního obchodu.

Je důležité si uvědomit, že forfaiting není vhodný pro všechny exportéry a je nutné pečlivě zvážit všechny aspekty této formy financování.

Typy pohledávek

Forfaiting, specializovaná forma financování obchodu, se typicky zaměřuje na střednědobé a dlouhodobé pohledávky. Tyto pohledávky, obvykle splatné v období od 6 měsíců do několika let, vznikají z dodávek zboží a služeb na mezinárodní úrovni.

Typy pohledávek vhodné pro forfaiting zahrnují:

dodavatelské úvěry,

odběratelské úvěry,

leasingové smlouvy,

kontrakty na provedení stavebních prací.

Důležitým aspektem je zajištění pohledávek. Banky a forfaitéři preferují pohledávky jištěné nástroji, jako jsou:

bankovní záruky,

akreditivy,

pojištění pohledávek.

Tyto instrumenty minimalizují riziko nezaplacení a zvyšují atraktivitu pohledávek pro forfaiting. Forfaiting tak představuje flexibilní nástroj financování mezinárodního obchodu, který umožňuje firmám získat okamžitou likviditu a zároveň minimalizovat rizika spojená s pohledávkami.

Účastníci forfaitingu

Forfaiting je specifická forma financování, která s sebou přináší účast hned několika stran. Každá z nich má v procesu specifickou roli a nese svá vlastní rizika.

Základními účastníky jsou exportér, který prodává své pohledávky, a forfaitér, obvykle banka nebo specializovaná instituce, která tyto pohledávky odkupuje. Exportér tak získává okamžitou hotovost a zbavuje se rizika nezaplacení ze strany dovozce. Forfaitér naopak přebírá riziko a očekává zisk z odkupu pohledávek za cenu nižší, než je jejich nominální hodnota.

Kromě těchto dvou hlavních aktérů se na forfaitingu často podílí i dovozce, ačkoliv jeho role je spíše pasivní. Dále se můžeme setkat s bankou dovozce, která vystavuje aval směnky, čímž zvyšuje její důvěryhodnost a snižuje riziko pro forfaitéra.

Výhody pro exportéra

Forfaiting představuje pro exportéry atraktivní nástroj financování zejména v situacích, kdy chtějí eliminovat rizika spojená s exportem do zahraničí. Hlavní výhodou forfaitingu je okamžité získání hotovosti za pohledávky plynoucí z exportu, a to bez regresu na exportéra. Exportér tak nemusí čekat na splatnost pohledávky od zahraničního odběratele a může ihned reinvestovat získané finanční prostředky do svého podnikání. Forfaiting zároveň exportérovi umožňuje zbavit se kurzovního rizika, jelikož forfaitér (obvykle banka nebo specializovaná instituce) přebírá riziko kolísání měnových kurzů. Exportér tak má jistotu fixního kurzu a nemusí se obávat ztrát v důsledku nepříznivého vývoje kurzu. Mezi další výhody forfaitingu patří zjednodušení administrativy a snížení nákladů na správu pohledávek. Exportér převede veškerou administrativu spojenou s inkasem pohledávky na forfaitéra a ušetří tak čas i náklady.

Srovnání forfaitingu s jinými formami financování

Vlastnost	Forfaiting	Faktoring	Bankovní úvěr
Typ pohledávky	Střednědobé a dlouhodobé	Krátkodobé a střednědobé	Závisí na typu úvěru
Regresní právo	Bez regresu	S regresem nebo bez regresu	S regresem
Financované odvětví	Export/import, kapitálové statky	Různá odvětví	Různá odvětví
Náklady	Vyšší	Nižší než forfaiting	Závisí na typu úvěru

Nevýhody pro exportéra

Forfaiting, ačkoliv atraktivní, s sebou nese i jisté nevýhody pro exportéra. Jednou z nich je cena za forfaiting, která může být relativně vysoká. Forfaitér přebírá riziko nezaplacení ze strany dovozce, a tuto službu si nechá zaplatit formou diskontu z pohledávky. Čím delší je doba splatnosti pohledávky a čím rizikovější je země dovozce, tím vyšší bude diskont a tím méně finančních prostředků exportér obdrží. Další nevýhodou může být omezená dostupnost forfaitingu. Ne všechny pohledávky jsou pro forfaitéry akceptovatelné. Obvykle se jedná o větší transakce s delší dobou splatnosti, zajištěné dokumentárním akreditivem nebo bankovní zárukou. Menší exportéři s menšími objemy exportu tak mohou mít problém forfaiting využít. V neposlední řadě je nutné zmínit i administrativní náročnost forfaitingu. Exportér musí forfaitérovi poskytnout veškerou potřebnou dokumentaci k transakci a splnit jeho požadavky.

Výhody pro forfaitera

Forfaiting přináší forfaiterovi, obvykle bance nebo specializované finanční instituci, řadu výhod. Forfaiter eliminuje riziko neplacení ze strany dovozce tím, že od exportéra odkupuje pohledávky bez regresu. To znamená, že i v případě, kdy dovozce nesplatí svůj závazek, forfaiter nenárokuje platbu zpět od exportéra. Tím forfaiting poskytuje forfaiterovi vysokou míru jistoty a stability cash flow. Forfaiting dále forfaiterovi umožňuje diverzifikovat své portfolio a expandovat do nových trhů a regionů. Odkoupením pohledávek od exportérů působících v různých zemích a odvětvích může forfaiter snížit svou expozici vůči riziku spojenému s konkrétním sektorem nebo zeměpisnou oblastí. Forfaiting je flexibilní nástroj, který lze strukturovat tak, aby vyhovoval specifickým potřebám a rizikovému apetitu forfaitera.

Rizika pro forfaitera

Forfaiting, ačkoliv nabízí atraktivní způsob financování zejména pro exportéry, s sebou nese i určitá rizika pro forfetera, tedy pro finanční instituci, která pohledávku odkupuje. Jedním z nejvýznamnějších je kreditní riziko. To nastává v situaci, kdy dlužník, tedy odběratel zboží či služeb, není schopen dostát svému závazku a pohledávku neuhradí. Forfeter pak přichází o investované prostředky. Dalším rizikem je riziko země dlužníka. To se týká zejména exportu do zemí s nestabilní politickou či ekonomickou situací. V takovém případě hrozí, že dlužník nebude moci pohledávku splatit z důvodu nepředvídatelných událostí, jako jsou války, revoluce, měnové restrikce či přírodní katastrofy. Forfeter by měl proto vždy důkladně zvážit všechna rizika spojená s daným obchodem a zemi dlužníka. Důležitou roli hraje také správné nastavení forfaitingové smlouvy a zajištění případných rizik, například prostřednictvím pojištění.

Kdy je forfaiting vhodný

Forfaiting je flexibilní nástroj, který může být výhodný v řadě situací, ale není vhodný pro každého.

Forfaiting se typicky používá u exportních a importních obchodů s kapitálovým zbožím nebo službami s delší dobou splatnosti, obvykle od 6 měsíců do několika let.

Forfaiting je obzvláště užitečný pro firmy, které chtějí eliminovat riziko neplacení ze strany odběratele, a to jak komerční, tak i politické. Forfaiter přebírá riziko neplacení a tím uvolňuje finanční prostředky exportéra, které by jinak byly vázány v pohledávce.

Firmy s omezeným přístupem k financování, ať už kvůli své velikosti, odvětví nebo finanční situaci, mohou forfaiting využít k získání prostředků, které by jinak neměly k dispozici.

Forfaiting je také vhodný pro firmy, které chtějí zjednodušit svou bilanci a zlepšit cash flow. Prodejem pohledávky se firma zbavuje závazku a uvolňuje prostředky, které může ihned použít.

Alternativy k forfaitingu

Ačkoliv forfaiting nabízí atraktivní řešení financování exportu, existují i ​​alternativy, které by mohly lépe vyhovovat specifickým potřebám vašeho podnikání. Mezi nejčastější patří faktoring, bankovní úvěr a akceptační úvěr. Faktoring představuje prodej krátkodobých pohledávek faktoringové společnosti, která následně přebírá riziko nezaplacení. Na rozdíl od forfaitingu se faktoring obvykle využívá u krátkodobých pohledávek a nezahrnuje regresní právo. Bankovní úvěr je klasickou formou financování, která může být flexibilní z hlediska výše a doby splácení. Je však nutné počítat s náročnějším procesem schvalování a požadavkem na zajištění. Akceptační úvěr je nástroj obchodního financování, kdy banka garantuje platbu kupujícího v případě, že by kupující nebyl schopen dostát svým závazkům. Výběr nejvhodnějšího nástroje závisí na mnoha faktorech, jako je výše a splatnost pohledávek, bonita odběratele, vaše ochota nést riziko a samozřejmě také cena. Před finálním rozhodnutím je vhodné důkladně zanalyzovat všechny možnosti a zvolit tu, která bude pro vaše podnikání nejvýhodnější.

Forfaiting představuje sofistikovaný nástroj financování zahraničního obchodu, který umožňuje exportérům získat okamžitou hotovost prodejem pohledávek na banku či specializovanou instituci, a zbavit se tak rizika nezaplacení ze strany zahraničního odběratele.

Robert Dvořák

Příklad forfaitingu v praxi

Představme si českou firmu Export Plus, která dodává strojírenské zařízení do Turecka. Turecký odběratel není schopen uhradit celou částku ihned, a proto Export Plus nabízí platbu formou dodavatelského úvěru se splatností 1 rok. Export Plus se ale nechce vystavovat riziku nezaplacení ze strany odběratele a nechce mít pohledávku v účetnictví. V tomto případě přichází na řadu forfaiting. Export Plus kontaktuje banku, která nabízí forfaitingové služby. Banka po prověření bonity tureckého odběratele a dalších rizikových faktorů odkupuje od Export Plus pohledávku za diskontovanou cenu. Export Plus tak ihned obdrží peníze a zbaví se všech rizik spojených s pohledávkou. Banka se stává novým věřitelem a inkasuje platbu od tureckého odběratele v době splatnosti.

Tento příklad ilustruje, jak forfaiting umožňuje firmám zvýšit konkurenceschopnost na zahraničních trzích tím, že mohou svým zákazníkům nabídnout atraktivní platební podmínky. Zároveň se firmy zbavují rizik nezaplacení a zlepšují svou finanční situaci.